Thuế suất thuế thu nhập liên bang hàng đầu năm 2022 năm 2022

Bởi Greg Leiserson, nhà kinh tế cao cấp (CEA); và Daniel Yagan, Chuyên gia Kinh tế (OMB)

Tóm tắt: Chúng tôi ước tính mức thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang được trả bởi Mỹ 400 gia đình giàu có nhất, sử dụng một thước đo tương đối toàn diện về thu nhập của họ bao gồm thu nhập từ cổ phiếu chưa bán. Chúng tôi làm như vậy bằng cách sử dụng số liệu thống kê công khai từ Bộ phận Thu nhập IRS, Khảo sát tài chính tiêu dùng và tạp chí Forbes. Trong phân tích chính của chúng tôi, chúng tôi ước tính mức thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang là 8.2 % trong giai đoạn 2010-2018. Chúng tôi cũng trình bày các phân tích độ nhạy mang lại ước tính trong phạm vi 6-12 phần trăm. Các đề xuất của Tổng thống giảm thiểu hai người đóng góp chính cho mức giá ước tính thấp: thuế suất ưu đãi đối với mức tăng vốn và thu nhập cổ tức, và các gia đình giàu có có khả năng tránh phải trả thuế thu nhập cho lợi nhuận vốn thông qua một điều khoản được gọi là cơ sở tăng cường.

Khi một người Mỹ kiếm được một đô la tiền lương, đồng đô la đó sẽ bị đánh thuế ngay lập tức với mức thuế thu nhập thông thường. [1] Nhưng khi họ kiếm được một đô la vì cổ phiếu của họ tăng giá trị, đồng đô la đó bị đánh thuế ở mức ưu tiên thấp, hoặc không bao giờ. [2] Lợi nhuận đầu tư là một nguồn thu nhập chính cho những người giàu có, làm cho việc đối xử ưu đãi này đạt được lợi ích có giá trị cho những người Mỹ giàu có nhất. Tuy nhiên, các ước tính phổ biến nhất về thuế suất không nắm bắt đầy đủ giá trị của lợi ích thuế này vì họ sử dụng thước đo thu nhập không đầy đủ. Phân tích này hỏi: Thuế suất thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang được trả bởi 400 gia đình giàu có nhất người Mỹ trong những năm gần đây, được xác định bằng cách sử dụng một thước đo thu nhập toàn diện hơn?

Làm thế nào những người giàu có được hưởng thuế thu nhập thấp: Tỷ lệ ưu tiên trên một thước đo không đầy đủ về thu nhập

Các mức độ giàu có phải trả thuế suất thuế thu nhập thấp, năm này qua năm khác, vì hai lý do chính. Đầu tiên, phần lớn thu nhập của họ bị đánh thuế ở mức giá ưu tiên. Cụ thể, thu nhập từ cổ tức và từ doanh số bán cổ phiếu bị đánh thuế ở mức tối đa 20 phần trăm (23,8 phần trăm bao gồm thuế thu nhập đầu tư ròng), thấp hơn nhiều so với tỷ lệ bình thường tối đa 37 phần trăm (40,8 phần trăm) áp dụng cho thu nhập khác.

Thứ hai, những người giàu có có thể chọn khi thu nhập tăng vốn của họ xuất hiện trên tờ khai thuế thu nhập của họ và thậm chí ngăn không cho nó xuất hiện. Nếu một nhà đầu tư giàu có không bao giờ bán cổ phiếu tăng giá trị, thì những lợi nhuận đầu tư đó sẽ bị xóa sổ cho mục đích thuế thu nhập khi những tài sản đó được chuyển cho người thừa kế của họ theo một điều khoản được gọi là cơ sở tăng cường.

Phân tích một thước đo toàn diện hơn về thu nhập

Thuế suất ưu tiên trên thu nhập từ bán hàng cổ phiếu (thu nhập tăng vốn của người Hồi giáo) và từ tính năng cổ tức nổi bật trong mức thuế suất thường được trích dẫn cũng như trong phân tích của chúng tôi.

Một đặc điểm quan trọng trong phân tích của chúng tôi ít phổ biến hơn trong các ước tính hiện tại về thuế suất là chúng tôi bao gồm thu nhập của chúng tôi chưa được tính toán (không thực hiện được) trong biện pháp thu nhập toàn diện hơn của chúng tôi khi chúng tích lũy. [3] & nbsp;

Đo lường thu nhập theo cách toàn diện hơn này quan trọng tương đối ít để ước tính hầu hết các gia đình Thuế suất thuế, vì hầu hết các gia đình có ít tài sản đầu tư. [4] Tuy nhiên, nó rất quan trọng đối với những gia đình giàu có nhất mà những người chưa thực hiện và do đó, lợi nhuận không được tính là một phần lớn thu nhập của họ. Giống như tất cả các hình thức thu nhập khác, thu nhập tăng vốn chưa thực hiện có thể được khai thác để tài trợ cho việc tiêu thụ và có thể cải thiện sức khỏe tài chính.

Một điểm tham chiếu chung để xác định thu nhập trong kinh tế được gọi là thu nhập của Haig-Simons. [5] Thu nhập trước thuế Haig-Simons tương đương với các gia đình Thay đổi của cải, cộng với thuế và tiêu dùng. Chúng tôi xác định biện pháp thu nhập của chúng tôi là các gia đình thay đổi của cải cộng với các loại thuế dễ dàng ước tính. Định nghĩa về thu nhập của chúng tôi bị hạn chế hơn định nghĩa Haig-Simons vì nó loại trừ tiêu thụ và các loại thuế khác, nhưng đó là một cách đơn giản hơn để bao gồm một phần đáng kể về thu nhập vốn và có thể được thực hiện với dữ liệu có sẵn công khai. [6]

Ước tính chính và độ nhạy

Trong phân tích chính của chúng tôi, chúng tôi ước tính rằng 400 gia đình giàu có nhất đã trả mức thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang là 8.2 % trên 1,8 nghìn tỷ đô la thu nhập trong giai đoạn 2010 2015, những năm từ thập kỷ qua mà dữ liệu cần thiết có sẵn. Hai yếu tố góp phần vào mức thuế ước tính thấp này bao gồm thuế suất thấp đối với mức tăng vốn và cổ tức bị đánh thuế, và các gia đình giàu có có khả năng tránh vĩnh viễn thuế đối với lợi nhuận đầu tư được loại trừ khỏi thu nhập chịu thuế. Ngân sách của Tổng thống 2022 đề xuất tăng lãi vốn và thuế suất cổ tức và hầu như kết thúc cơ sở tăng trưởng cho người Mỹ có thu nhập cao nhất, do đó đảm bảo các khoản lãi đầu tư này phải chịu thuế thu nhập.

The true tax rate of interest may differ from our primary estimate. First, excluding consumption and some taxes from our measure of income suggests that the 8.2 percent estimate is actually higher than the tax rate measured relative to a truly comprehensive measure of income. Second, the data and methods on which we rely are imperfect. Different estimation choices illustrate the estimate’s sensitivity. For example, varying the analytic assumptions underlying one of our key methodological choices (discussed in greater detail in the technical appendix below) causes the estimate to vary from 6 to 12 percent.

The tax rate we estimate is, of course, sensitive to changes in policy. The top capital gains tax rate was 15 percent between May 2003 and 2012 and has been 20 percent (23.8 percent including the net investment income tax) since 2013. In addition, the Federal individual income tax is only one tax. Focusing on the individual income tax sheds light on the structural limitations of that tax and the scope for reforms, such as curtailing the ability of the wealthy to avoid paying tax on their investment gains through stepped-up basis. However, alternative tax rates could also be estimated that account for other taxes, such as the payroll tax, estate and gift tax, corporate income tax, and taxes paid to foreign governments. Moreover, one could use alternative definitions of income or adopt various approaches to the treatment of certain subsidized activities such as charitable giving. Finally, we focus on an extended time period (2010–2018), which helps to ensure that our analysis reflects the long-run reality of positive asset incomes despite short-run fluctuations. However, we also present alternative estimates using different start and end years, as well as an estimate that replaces the Forbes 400 wealth in 2009 with the average for the period 2008–2010.

Our primary estimate of 8.2 percent is much lower than commonly cited estimates of top Federal individual income tax rates. For example, the Joint Committee on Taxation (2021) estimates that the 2021 Federal individual income tax rate on the top 0.4 percent of families ranked by income (i.e., the 715,000 families with income over $1 million) will be 26 percent. Our analysis differs by (a) analyzing a smaller group of families (the top 0.0002 percent) ranked by wealth, and (b) including unrealized capital gains income in the income measure. See the end of the technical appendix for additional discussion of how our analysis compares to commonly cited estimates.

Method

We emphasize that any estimate of tax rates on the wealthiest is uncertain and open to refinement, due to current data limitations.

We detail our method in the technical appendix below. In a nutshell, our method is as follows: we take the IRS Statistics of Income (SOI) Division’s Federal individual income taxes paid by the top-400-by-income families and multiply it by an adjustment factor constructed using the Survey of Consumer Finances (0.63) to convert it to an estimate of taxes paid by the top-400-by-wealth. We then estimate a more comprehensive measure of income as the change in Forbes 400 wealth, plus our estimates of the top-400-by-wealth’s Federal individual income taxes paid and State-and-local tax deductions (estimated similarly based on Statistics of Income data). The ratio of the two yields our estimated tax rate.

Conclusion

In this analysis, we used publicly available data to estimate the average Federal individual income tax rate paid by America’s wealthiest 400 families, using a relatively comprehensive measure of their income that includes income from unsold stock. In our primary analysis, we estimated an average tax rate of 8.2 percent for the period 2010–2018. We also present sensitivity analyses that yield estimates in the 6–12 percent range.

Preferential capital gains rates and stepped-up basis—a provision of tax law that allows wealthy taxpayers to wipe out unrealized capital gains for income tax purposes when they pass assets to their heirs—contribute to this low tax rate. The 2022 President’s Budget would increase capital gains rates and virtually end stepped-up basis for the highest-income Americans, thereby ensuring their investment gains are subject to income tax.

Technical Appendix

This technical appendix documents how we combine publicly available data from the IRS Statistics of Income (SOI) Division, the Federal Reserve Board’s Survey of Consumer Finances (SCF), and Forbes magazine’s estimates of the wealthiest 400 Americans to estimate the Federal individual income tax rate paid by the wealthiest 400 families. For reference, Forbes estimates that the 400 wealthiest Americans in 2018 had wealth ranging from $2.1 billion to $160 billion. Our tax rate estimate is dollar-weighted: it is an estimate of total Federal individual income taxes paid by the wealthiest families, divided by an estimate of those families’ income. We focus on the period 2010–2018 and report estimates for alternative periods as well.

We first describe the basic idea of the estimation procedure and then go through the details. We divide an estimate of the Federal individual income taxes paid by the 400 wealthiest families by a relatively comprehensive estimate of their income. For the numerator, we start by estimating the taxes paid by the families with the highest reported income on tax returns. Then we estimate how the income of the highest-wealth families compares to the income of the highest-reported-income families and use that as an adjustment factor to estimate the taxes paid by the highest-wealth families. For the denominator, we use changes in the reported wealth of the Forbes 400 to estimate the income of the 400 wealthiest families.

Numerator: estimated Federal individual income taxes paid by the wealthiest 400 families

The numerator of our tax rate estimate equals estimated 2010–2018 taxes paid by the wealthiest 400 families. We construct the numerator by estimating the 2010–2018 taxes paid by the highest-reported-income families, then multiply by an adjustment factor based on the Survey of Consumer Finances (SCF) to account for the fact that highest-reported-income families are not the same as the highest-wealth families.

SOI published estimates of the taxes paid by the 400 highest-reported-income families annually from 1992 through 2014. In a first and straightforward step, we extend this series through 2018. To do this, we rely on estimates of the total Federal individual income tax paid by the top 0.001 percent, available from SOI annually from 2001 through 2018. For the years 2001 through 2014, when both estimates are available, the ratio of taxes paid by the top 400 to taxes paid by the top 0.001 percent varies in only a small window around 0.59. We therefore estimate the taxes paid by the 400 highest-income families for the period 2015 through 2018 by assuming that it is 0.59 times the taxes paid by the top 0.001 percent for this period. Our SOI-based estimate of 2010–2018 taxes paid by the 400 highest-reported-income families equals actual SOI top-400 taxes for years 2010-2014, plus our estimates for years 2015–2018.

Our SOI-based estimate of 2010–2018 taxes paid by the 400 highest-reported-income families surely exceeds the 2010–2018 taxes paid by the 400 highest-wealth families: some of the wealthiest families have lower reported income and pay less tax. For example, Warren Buffett was a member of the 2015 Forbes 400, but his voluntarily-released 2015 tax return information indicates 2015 adjusted gross income of $11.6 million (Cohen 2016). The thresholds for top percentile groups in 2015 in the SOI estimates show that $11.9 million was required to be in the top 0.01 percent (about 14,000 families). Thus, Buffett was not even in the top 14,000 tax units ranked by reported income, let alone the top 400 ranked by reported income. Moreover, he paid $1.8 million in Federal individual income tax in 2015, far less than the $36 million average for the top 0.001 percent or the $9 million average for the top 0.01 percent. As a result, the 2015 taxes paid by the top 400 families ranked by reported income would overstate the 2015 taxes paid by the top 400 families ranked by wealth.

Hence, we must convert our SOI-based estimate of taxes paid by the highest-reported-income families into an estimate of taxes paid by the highest-wealth families. We do so by multiplying the SOI-based estimate by an adjustment factor of 0.63, constructed as follows from the Survey of Consumer Finances which contains information both on approximate reported income and on wealth.

A formula helps to clarify the method. Our goal for the numerator of the tax rate is to estimate taxes paid by the families with wealth rank 1 through 400, which we write as: TAXW1,400. The SOI data give us an estimate of the taxes paid by the families with reported-income rank 1 through 400: TAXI1,400. Ideally, we would multiply TAXI1,400 by an adjustment factor (in blue) equal to the ratio of the tax paid by the 400 highest-wealth families to the tax paid by the 400 highest-reported-income families:

However, the ideal adjustment factor cannot be directly measured in publicly available data. The best available data source—the SCF—lacks information on taxes paid and excludes the Forbes 400 wealthiest from the survey sample by construction. We make two assumptions that allow one to approximate the ideal adjustment factor using reported incomes among families ranked 401 through 1400 (i.e., the “next-1,000” groups ranked either by reported income or by wealth), which is approximately the rest of the top 0.001 percent. First, we assume that the highest-reported-income and highest-wealth groups pay the same average tax rate.[7]  Second, we assume that the ratio of the reported incomes for the next-1,000 groups is the same as the ratio of reported incomes for the top-400 groups. Under those assumptions, one can replace the ideal adjustment factor with the following alternative adjustment factor that uses only next-1000 information:

Ước tính thu nhập được báo cáo của 1.000 tiếp theo bởi sự giàu có IW401.1400 tương đối đơn giản: SCF loại trừ top 400 bởi sự giàu có, vì vậy chúng tôi chỉ cần sử dụng thu nhập được báo cáo của các gia đình giàu có nhất trong SCF. [8]

Ước tính thu nhập của 1000 tiếp theo theo thu nhập II401.1400 khó khăn hơn, vì nó phụ thuộc vào mức độ trùng lặp giữa Forbes 400 và top 400 theo thu nhập được báo cáo. Nếu có sự chồng chéo đầy đủ, thì không ai trong số 400 người đứng đầu theo thu nhập được báo cáo nên có trong SCF. Sau đó, chúng tôi có thể ước tính II401.1400 bằng cách sử dụng các quan sát SCF với thu nhập được báo cáo cao nhất; Làm như vậy sẽ mang lại một hệ số điều chỉnh là 0,44, tương tự như Saez và Zucman (2019). [9] Ở cực đoan khác, nếu không có Forbes 400 nằm trong top 1400 theo thu nhập, thì các quan sát SCF thích hợp sẽ sử dụng sẽ là những quan sát có thu nhập được báo cáo từ 401 đến 1400. Làm như vậy sẽ loại trừ nhiều gia đình có thu nhập cao từ các gia đình có thu nhập cao khỏi Tính toán và do đó mang lại hệ số điều chỉnh cao hơn 0,66. [10] Một yếu tố điều chỉnh cao hơn dẫn đến ước tính thuế suất cao hơn.

Chúng tôi nghiêng về phía bảo thủ của quang phổ: chúng tôi giả sử sự chồng chéo 100 và ước tính II401.1400 bằng cách sử dụng thu nhập được báo cáo của các quan sát SCF đại diện cho các gia đình xếp hạng từ 301 đến 1300. Làm như vậy, chúng tôi có được hệ số điều chỉnh là 0,63. Do đó, ước tính của chúng tôi về thuế được trả bởi 400 gia đình giàu có nhất tương đương với các khoản thuế dựa trên SOI được trả bởi 400 gia đình có thu nhập cao nhất được nhân lên với yếu tố điều chỉnh 0,63 của chúng tôi.

Mẫu số: Thu nhập ước tính

Chúng tôi phân chia ước tính thuế của chúng tôi được trả bởi 400 người giàu nhất theo ước tính toàn diện hơn của chúng tôi về thu nhập 400 người giàu nhất: thay đổi của họ về sự giàu có, cộng với các loại thuế có thể ước tính dễ dàng. Biện pháp thu nhập này không bao gồm tiêu thụ và các loại thuế khác, điều này sẽ khiến chúng tôi đánh giá thấp thu nhập của Haig-Simons và do đó nói quá mức thuế suất thuế thu nhập cá nhân liên bang đối với thu nhập của Haig-Simons.

Để ước tính thu nhập toàn diện trong giai đoạn 20102018, chúng tôi bắt đầu bằng cách trừ tổng số tài sản (giá trị ròng) của Forbes 400 vào năm 2009 từ tổng tài sản của Forbes 400 vào năm 2018. [11] Sau đó, chúng tôi thêm hai thành phần bổ sung của thu nhập Haig-Simons có sẵn trong dữ liệu thuế: Thuế thu nhập cá nhân liên bang được trả (ước tính ở trên) và các khoản khấu trừ thuế cá nhân của tiểu bang và địa phương (ước tính từ cùng một dữ liệu SOI sử dụng cùng một yếu tố điều chỉnh 0,63). [[ 12]

Ước tính và nhạy cảm

Sử dụng tử số và mẫu số ước tính của chúng tôi, ước tính chính của chúng tôi cho mức thuế thu nhập cá nhân liên bang 2010 2015 cho 400 người giàu nhất là 8,2 %. Đối với tử số, chúng tôi ước tính rằng 400 gia đình giàu có nhất đã trả 149 tỷ đô la thuế thu nhập cá nhân liên bang, tương đương với 237 tỷ đô la được trả bởi các gia đình có thu nhập cao nhất trong dữ liệu SOI nhân với 0,63. Đối với mẫu số, các ước tính của Forbes cho thấy 400 người giàu nhất đã trải qua sự thay đổi của cải trong giai đoạn 2010 20152018 là 1,62 nghìn tỷ đô la. Thêm 149 tỷ đô la thuế thu nhập cá nhân liên bang ước tính và ước tính tương tự khoảng 46 tỷ đô la thuế tiểu bang và địa phương, chúng tôi ước tính thu nhập 400 người giàu có nhất trong giai đoạn 2010 20152018 là 1,82 nghìn tỷ đô la. Chia 149 tỷ đô la cho 1,82 nghìn tỷ đô la, chúng tôi có được 8,2 %.

Phụ lục Bảng 1 trình bày phân tích độ nhạy cho các giai đoạn khác nhau. Cột 1 lặp lại phân tích chính của chúng tôi trong các khoảng thời gian bắt đầu trong những năm khác ngoài năm 2010 (tất cả kết thúc vào năm 2018). Phân tích của chúng tôi cho năm 2018 mang lại 8,5 phần trăm, trong năm năm gần đây nhất mang lại 9,8 % và trong 20 năm gần đây nhất là 10,2 %. Cột 2 lặp lại bài tập trong các khoảng thời gian kết thúc vào năm 2014, đó là năm cuối cùng không dựa vào dữ liệu thuế thu nhập cá nhân liên bang hàng đầu (mặc dù nó cũng bao gồm ít năm hơn với mức thuế suất tăng vốn sau năm 2012) cao hơn)) . Phân tích của chúng tôi trong các năm 2010 20142014 mang lại 6,2 % và cho năm 2014 mang lại 6,3 %. Ngoài ra, thay thế năm 2009 Forbes 400 của cải bằng mức trung bình 2008 2008 của nó mang lại ước tính 8,6 %.

Hệ số điều chỉnh 0,63 của chúng tôi được ước tính với lỗi. Một trong những rủi ro đáng kể nhất đối với độ chính xác của ước tính là nếu thu nhập của top 400 theo sự giàu có so với 400 người hàng đầu theo tỷ lệ tương ứng đối với 1000 người không đảm bảo khác bao gồm lấy mẫu hoặc không lấy mẫu trong Dữ liệu SCF mà chúng tôi dựa vào. Theo giả định cực đoan rằng các gia đình có thu nhập cao nhất là các gia đình giàu có cao nhất, yếu tố điều chỉnh sẽ bằng 1 và mức thuế trung bình cho 2010-2018 sẽ là 12,3 %. Mặt khác, nếu các gia đình giàu có cao nhất chỉ có 43 % thu nhập của các gia đình có thu nhập cao nhất theo phân tích SAEZ và Zucman, (2019), thì mức thuế suất trung bình sẽ là 5,8 %. Nếu các gia đình giàu có cao nhất có hệ thống khác với 1000 người tiếp theo có sẵn thông tin trong SCF, thì về nguyên tắc, tỷ lệ này có thể thấp hơn.

Chúng tôi xác định số đo thu nhập toàn diện hơn của chúng tôi sao cho nó thấp hơn một cách có hệ thống so với thu nhập Haig-Simons (trước thuế), bao gồm tất cả các loại thuế và tiêu dùng. Dữ liệu SOI chứa thông tin về một loại chi tiêu bổ sung có thể được bao gồm: đóng góp khấu trừ cho các tổ chức phi lợi nhuận. Khi bao gồm các khoản đóng góp khấu trừ này (ước tính theo cách tương tự như chúng tôi ước tính thuế tiểu bang và địa phương) trong thu nhập toàn diện, chúng tôi có được ước tính 7,9 %.

Forbes 400 giàu có chắc chắn được đo bằng lỗi. Một nghiên cứu tài liệu tích cực và đánh giá đo lường sự giàu có ở đầu phân phối của cải (ví dụ: Kennickell 2009; Johnson, Raub, và Newcomb 2013; Piketty 2014; Kopczuk 2015). Saez và Zucman (2016) sử dụng tờ khai thuế thu nhập vốn hóa, trong một số khoảng thời gian, ước tính tăng trưởng nhanh hơn trong sự giàu có hàng đầu so với SCF trong khi chủ yếu lấy Forbes như được đưa ra. Trong công việc đang diễn ra, Smith, Zidar và Zwick (2020) không công bố 400 ước tính hàng đầu, nhưng nhìn chung ước tính sự tăng trưởng chậm hơn trong tài sản hàng đầu, có thể phù hợp với Forbes bị đánh lừa, không thể định giá được tài sản không bị ngăn cản hoặc không thể quan sát quà tặng hoặc nợ nần. Tăng trưởng cao hơn trong tài sản hàng đầu sẽ dẫn đến mức thuế thấp hơn trong khi tăng trưởng của cải hàng đầu sẽ dẫn đến mức thuế cao hơn. Ví dụ, nếu Forbes 400 vượt quá mức tăng trưởng của cải hàng đầu một phần ba, ước tính của chúng tôi sẽ là 11,7 %.

Kết hợp dữ liệu trên ba nguồn dữ liệu cắt ngang mang lại một số sự không nhất quán trong các khoảng thời gian được nghiên cứu. Dân số mục tiêu của chúng tôi là người giàu nhất mỗi năm của giai đoạn được kiểm tra dựa trên sự giàu có cuối năm. Dữ liệu Forbes 400 được phát hành mỗi mùa thu. Yếu tố điều chỉnh 0,63 dựa trên các gia đình được xếp hạng theo thu nhập trong năm T, so với các gia đình được xếp hạng bởi sự giàu có khi được khảo sát tại một số thời điểm trong năm T+1 (mặc dù sự giàu có được báo cáo có thể hoặc không phải là hiện tại kể từ thời điểm họ được khảo sát) . Kể từ khi các gia đình giàu có nhất thay đổi theo thời gian, việc trừ Forbes 400 tổng số trong các năm dưới mức thu nhập của những người giàu có nhất vào cuối mỗi năm, dẫn đến mức thuế đánh giá quá cao. [13]

Ước tính thuế suất thuế của chúng tôi thấp hơn đáng kể so với mức thuế thu nhập cá nhân hàng đầu của liên bang do Văn phòng Ngân sách Quốc hội, Ủy ban chung về Thuế, Bộ Tài chính và Trung tâm chính sách thuế. [14]. Những ước tính này khác với chúng ta trong ba khía cạnh chính. Đầu tiên, và về cơ bản nhất là Văn phòng Ngân sách Quốc hội, Ủy ban chung về Thuế, Kho bạc và Trung tâm Chính sách thuế ước tính thuế suất thuế so với các biện pháp thu nhập mà phần lớn loại trừ lãi vốn chưa thực hiện. Do đó, các phân tích tìm thấy mức thuế cao hơn đáng kể so với chúng tôi vì chúng, ở các mức độ khác nhau, loại trừ thu nhập chưa được thúc đẩy thúc đẩy phân tích này có lợi cho các luồng thu nhập tiền mặt ước tính chính xác hơn. Thứ hai, lợi nhuận vốn được ưu tiên về thuế là một phần thu nhập lớn hơn cho top 400 so với các nhóm hàng đầu lớn hơn mà các ước tính khác được sản xuất. Thứ ba, chúng tôi kiểm tra thuế suất thuế thu nhập theo sự giàu có hơn là thu nhập và lãi vốn chưa thực hiện có thể thậm chí còn tập trung hơn trong các gia đình giàu có cao hơn so với các gia đình có thu nhập cao.

Chúng tôi kết thúc Phụ lục kỹ thuật này bằng cách nhấn mạnh sự không chắc chắn cơ bản trong các ước tính của chúng tôi. Chúng tôi hy vọng rằng phân tích của chúng tôi kích thích ước tính hơn nữa và đo lường trực tiếp thuế suất thuế thu nhập bao gồm thu nhập tăng vốn chưa thực hiện và bởi Tập đoàn tài sản.

Người giới thiệu

Bricker, J., P. Hansen và A.H. Volz. 2019. Sự tập trung của cải ở Hoa Kỳ sau khi tăng thêm đuôi trên của khảo sát tài chính tiêu dùng. Thư kinh tế 184. (Liên kết)

Cohen, Patricia. 2016. Buff Buffett gọi Trump, vô tội vạ và phát hành dữ liệu thuế của mình. Thời báo New York, ngày 10 tháng 10 (Liên kết)

Văn phòng Ngân sách Quốc hội. 2021. Phân phối thu nhập hộ gia đình, 2018. (Liên kết)

Johnson, B., B. Raub và J. Newcomb. Một cái nhìn mới về kết nối phong phú thu nhập cho những người quá cố giàu có nhất nước Mỹ. SOI làm việc. Washington: Thống kê dịch vụ doanh thu nội bộ về thu nhập. (Liên kết)

Ủy ban chung về thuế. 2012. Tổng quan về định nghĩa về thu nhập được sử dụng bởi các nhân viên của Ủy ban hỗn hợp về thuế trong các phân tích phân phối. JCX-15-12. (Liên kết)

Ủy ban chung về thuế. 2021. Tổng quan về hệ thống thuế liên bang có hiệu lực cho năm 2021. JCX-18-21. (Liên kết)

Kennickell, A.B. 2009. Các ao và suối: Sự giàu có và thu nhập ở Hoa Kỳ, 1989 đến 2007. Sê-ri thảo luận tài chính và kinh tế 2009-13. Washington: Hội đồng thống đốc của hệ thống dự trữ liên bang. (Liên kết)

Kopczuk, W. 2015. Chúng ta biết gì về sự phát triển của cổ phiếu tài sản hàng đầu ở Hoa Kỳ? Tạp chí Quan điểm kinh tế 29, không. 1: 47-66. (Liên kết)

Piketty, T. 2014. Thủ đô trong thế kỷ hai mươi mốt. Cambridge: Nhà xuất bản Đại học Harvard.

Saez. E. và G. Zucman. 2016. Sự bất bình đẳng của cải ở Hoa Kỳ từ năm 1913: bằng chứng từ dữ liệu thuế thu nhập được viết hoa. Tạp chí Kinh tế hàng quý 131, không. 2: 519-578. (Liên kết)

Saez, E. và G. Zucman. 2019. Thuế tài sản tiến bộ. Giấy tờ Brookings về dự thảo hội nghị hoạt động kinh tế. (Liên kết)

Smith, M., O. Zidar và E. Zwick. Năm 2020. Sự giàu có hàng đầu ở Mỹ: Ước tính mới và ý nghĩa của việc đánh thuế người giàu. Tài liệu làm việc, Kinh tế Princeton. (Liên kết)

Trung tâm chính sách thuế. 2021. (Liên kết)

Bộ Tài chính Hoa Kỳ của Văn phòng Phân tích Thuế. 2020. Bảng phân phối: 2021 001; Phân phối các gia đình, thu nhập tiền mặt và thuế liên bang theo luật hiện hành năm 2021. (Liên kết)

. Các lợi ích thuế thường áp dụng khác cũng có thể làm giảm thuế suất của công nhân.

.

[3] Tăng vốn chưa thực hiện là sự gia tăng giá trị của tài sản ngay cả trước khi tài sản được bán. Một cá nhân giàu có mua cổ phiếu công ty trị giá 100 triệu đô la, sau đó tăng giá trị lên 200 triệu đô la trong mười năm tới đã tích lũy 100 triệu đô la thu nhập tăng vốn chưa thực hiện trong giai đoạn đó. Những lợi ích vốn chưa thực hiện này là một nguồn thu nhập chính cho những người Mỹ giàu có nhất.

. Tỷ lệ phần trăm của 90, và ít hơn 1 phần trăm cho 50 phần trăm dưới cùng.

.

[6] Cách tiếp cận này sẽ ít thông tin hơn cho các gia đình trung lưu vì họ tiêu thụ một phần thu nhập lớn hơn nhiều.

[7] Chúng tôi thiếu bằng chứng trực tiếp về mức thuế suất trung bình được trả bởi các gia đình giàu có cao nhất. Về nguyên tắc, thuế suất trung bình có thể khác nhau theo một trong hai hướng. Các gia đình có thu nhập cao nhất có thể trả thuế suất trung bình thấp hơn vì họ có thu nhập cao do các khoản lãi vốn trong một năm lớn bị đánh thuế ở mức thấp. Ngoài ra, các gia đình giàu có cao nhất có thể trả một phần thấp hơn thu nhập hoàn trả thuế của họ bằng thuế do các khoản khấu trừ từ thiện lớn.

. Tuy nhiên, một số tài sản của Forbes 400 có thể được đại diện bởi các gia đình được đưa vào khảo sát mẫu tài chính tiêu dùng và một số quan sát bổ sung cũng được loại trừ khỏi mẫu SCF. Bricker, Hansen và Volz (2019) đề xuất một phương pháp tăng cường SCF với dữ liệu Forbes 400 mà không cần đếm gấp đôi. Chúng tôi đơn giản hóa bằng cách giả định rằng có một sự cắt giảm mạnh giữa hai và không dựa vào khảo sát tài chính tiêu dùng để tính toán bất kỳ tập hợp nào.

[9] Tuy nhiên, lưu ý rằng giả định của sự chồng chéo đầy đủ sẽ ngụ ý rằng tỷ lệ mong muốn cho top 400 sẽ là một. Trên thực tế, theo tập hợp các giả định này, giá trị cho 1000 tiếp theo sẽ là hướng dẫn kém về giá trị cho top 400. Khi thực hiện các quy trình được mô tả trong phần này, chúng tôi sử dụng SCFS 2001-2019 và trung bình điều chỉnh hàng năm kết quả Các yếu tố qua các năm để tăng kích thước mẫu hiệu quả của chúng tôi.

[10] Về mặt kỹ thuật, vì SCF là một cuộc khảo sát với trọng số mẫu, chúng tôi có nghĩa là các quan sát, khi có trọng số, đại diện cho các cấp bậc này. Chúng tôi phân chia các quan sát SCF rằng các ranh giới xếp hạng liên quan, phân bổ một phần tương ứng của trọng lượng quan sát cho mỗi bên của ranh giới.

[11] Ngày mà Forbes 400 ước tính của cải đã thay đổi theo thời gian. Năm 2020, Forbes đã sử dụng giá thị trường gần cuối tháng 7. Năm 2019, Forbes đã sử dụng giá thị trường vào tháng Chín. Để đơn giản, chúng tôi coi Forbes 400 là ước tính tài sản cuối năm. Danh sách Forbes là sự kết hợp của thông tin cấp độ con người và thông tin ngay lập tức. Bằng cách coi đó là thông tin cấp độ gia đình (chính xác hơn, mức thuế), ước tính thu nhập của chúng tôi có khả năng có thể bảo thủ, mặc dù chúng tôi dự đoán hiệu ứng này là nhỏ.

. Tiết2018. Luật thuế năm 2017 giới hạn khấu trừ thuế của tiểu bang và địa phương. Chỉ trong năm 2018, chúng tôi áp đặt tổng các khoản khấu trừ thuế của tiểu bang và địa phương của các đơn vị thuế 0,001% hàng đầu bằng cách nhân năm 2018 thuế liên bang hàng đầu năm 2018 với tỷ lệ tổng số tiền thuế 2014-2017 của tiểu bang và địa phương với tổng số 2014-2017 .

. Trong trường hợp này, thuế suất của top 400 theo sự giàu có mỗi năm có thể đánh giá thấp ước tính vòng đời của thuế suất của những người cực kỳ giàu có. Tuy nhiên, không rõ ràng rằng, nếu đây là một mối quan tâm của chúng tôi về mức thuế suất của những người cực kỳ giàu có bị ảnh hưởng bởi nó. Nếu đó là trường hợp những người cực kỳ giàu có một cách có hệ thống không nhận ra thu nhập của họ khi họ nằm trong top 400 theo sự giàu có, yếu tố điều chỉnh của chúng tôi có thể đánh giá quá cao thu nhập chịu thuế của họ.

. Bộ Tài chính (2020) ước tính rằng mức thuế suất thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang có thu nhập cao nhất 0,1 % các gia đình trong năm 2021 sẽ là 23 % và Trung tâm chính sách thuế (2021) ước tính rằng sẽ là 25 %. Ủy ban hỗn hợp về thuế (2021) ước tính rằng thuế suất cho các gia đình có thu nhập ít nhất 1 triệu đô la sẽ là 26 %. Đạo luật thuế năm 2017 đã giảm thuế suất thuế thu nhập cá nhân trong năm 2018. Tuy nhiên, hiệu ứng này là nhỏ so với sự khác biệt giữa mức thuế suất thuế thu nhập cá nhân trung bình của liên bang đối với những người giàu nhất mà chúng tôi ước tính và các ước tính được trích dẫn ở đây.