Triển vọng năm 2023 của vàng là gì?

Một số chiến lược gia tin rằng giá vàng có thể vượt qua mốc 2000 USD vào năm tới khi đồng đô la Mỹ mất giá và nhu cầu của nhà đầu tư quay trở lại

Các nhà chiến lược dự đoán sự phục hồi của giá vàng có thể sắp xảy ra khi các dấu hiệu cho thấy lạm phát đã lên đến đỉnh điểm và các ngân hàng trung ương đang làm chậm tốc độ tăng lãi suất, hạn chế đà tăng của đồng đô la Mỹ

Kể từ khi đạt mức cao nhất khoảng 2070 USD/ounce vào tháng 3 trong bối cảnh Nga xâm lược Ukraine, giá vàng đã giảm 21% xuống mức thấp nhất là 1624 USD/ounce vào cuối tháng 9

Hướng đi của giá vàng sẽ phụ thuộc nhiều vào đồng đô la Mỹ. Simon Letch

Tuy nhiên, sự phục hồi trong hai tháng qua giúp giải thích lý do tại sao tài sản trú ẩn an toàn trong sách giáo khoa và phòng ngừa lạm phát bị bỏ qua bên lề ngay cả khi giá tiêu dùng tăng vọt và điều gì sẽ xảy ra để phục hồi bền vững

Phần lớn mức tăng gần đây của kim loại quý trùng hợp với chỉ số giá tiêu dùng tháng 10 của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến ​​vì nó gây ra sự sụt giảm của đồng bạc xanh và lợi suất thực 10 năm của Hoa Kỳ, điều chỉnh theo lạm phát

Theo Commonwealth Bank, trong khi vàng có lịch sử giữ mối quan hệ nghịch đảo với cả đồng đô la Mỹ và lợi suất thực, thì mối liên hệ của nó với lợi suất thực 10 năm của Mỹ theo truyền thống là mối quan hệ mạnh mẽ hơn trong cả hai.

Quảng cáo

Nhưng với việc giá vàng đang vật lộn để theo dõi sự biến động cực độ của lợi suất thực tế trong năm nay và đồng bạc xanh tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, đồng tiền của Mỹ đã trở thành chìa khóa cho vận may của kim loại quý

Ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát đã lên đến đỉnh điểm và việc các ngân hàng trung ương đang giảm tốc độ thắt chặt chính sách đã làm dấy lên suy đoán rằng đồng đô la Mỹ đã vượt qua mức cao nhất theo chu kỳ, điều này có thể thúc đẩy giá vàng trong năm tới

Vivek Dhar của Ngân hàng Commonwealth. Simon Schluter

Vivek Dhar, nhà phân tích năng lượng và khai thác mỏ của Ngân hàng Commonwealth cho biết: “Thị trường đã chuyển sang giai đoạn kết thúc trò chơi kể từ giữa năm 2022.

“Chúng ta đang tiến gần đến điểm mà các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Fed, ngừng tăng lãi suất. ”

Trong khi Ngân hàng Commonwealth đã dự báo rằng đồng đô la Mỹ sẽ đạt đỉnh trong quý đầu tiên của năm tới, Dhar nói rằng dự đoán đó đang được thử nghiệm do chỉ số đô la Mỹ giảm trong tháng qua

Quảng cáo

Ngân hàng sau đó đã thừa nhận rằng họ nhận thấy rủi ro tăng giá đối với dự báo ban đầu về kim loại quý sẽ theo dõi trong phạm vi $1600 đến $US1700 vào năm tới

Quan điểm hiện tại của Ngân hàng Commonwealth về đồng đô la Mỹ và lợi suất thực 10 năm của Mỹ cho thấy rằng hợp đồng tương lai vàng sẽ giao dịch trong khoảng từ 1750 USD đến 1850 USD/ounce. Tuy nhiên, Dhar cho biết nếu có quan điểm cho rằng đô la Mỹ đã đạt đỉnh, phạm vi đó sẽ tăng cao hơn từ 1800 đô la Mỹ đến 1900 đô la Mỹ

Dhar nhấn mạnh chỉ số giá tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ, được công bố vào sáng sớm thứ Tư (AEDT), là một điểm dữ liệu quan trọng cho giá vàng. Nếu lạm phát bất ngờ đi xuống, giá vàng có thể sẽ tăng, ông nói

Trở lại trên $US2000

Bank of America tin rằng giá vàng sẽ chạm đáy vào đầu năm tới trước khi đạt mức trung bình 2000 USD/ounce trong quý 3 và quý 4 do Cục Dự trữ Liên bang làm chậm tốc độ tăng lãi suất mạnh mẽ

Francisco Blanch, người đứng đầu bộ phận hàng hóa toàn cầu tại Bank of America, cho biết: “Những cơn gió ngược hiện tại [đối với giá vàng] khó có thể giảm bớt cho đến khi Fed trở nên bớt hiếu chiến hơn”.

Quảng cáo

“Mặc dù ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có nhiều khả năng sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng tốc độ tăng lãi suất sẽ bắt đầu chậm lại. Trục xoay này có thể sẽ đưa các nhà đầu tư mới vào thị trường. ”

Bank of America cũng chỉ ra nhu cầu vàng tăng lên từ các ngân hàng trung ương toàn cầu, đã mua 399 tấn kim loại quý trong quý 3, theo Hội đồng vàng thế giới. Con số này tăng 341% so với cùng kỳ năm ngoái và đánh dấu mức kỷ lục hàng quý

Thổ Nhĩ Kỳ, Ai Cập, Iraq, Uzbekistan và Qatar nằm trong số những người mua lớn nhất trong giai đoạn này, mà ANZ cho rằng do họ đã làm mất giá đồng nội tệ, vỡ nợ và quan hệ địa chính trị xấu đi.

Mặc dù ủng hộ giá vàng, Bank of America cho biết các giao dịch mua từ các cơ quan tiền tệ không đủ để thúc đẩy một đợt tăng giá

Xuất phát từ dòng chảy ra

Ngân hàng lưu ý rằng vàng luôn được thúc đẩy bởi nhu cầu của nhà đầu tư, vốn đã yếu đi rõ rệt trong 6 tháng qua khi các nhà giao dịch thanh lý vị thế do lãi suất tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn.

Quảng cáo

Lượng vàng nắm giữ của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã trải qua tháng thứ sáu liên tiếp giảm trong tháng 10, ở mức 3490 tấn, tương đương 184 tỷ USD, vào cuối tháng, theo ING

Trong quý 3, nhu cầu đầu tư giảm 47% so với cùng kỳ năm ngoái do các nhà đầu tư ETF phản ứng với lãi suất cao hơn và đồng đô la Mỹ mạnh lên

Ewa Manthey, chiến lược gia hàng hóa tại ING, cho biết: “Mặc dù nhu cầu của người tiêu dùng mạnh hơn, nhưng xu hướng giá vàng sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi dòng vốn đầu tư, theo đó triển vọng ít mang tính xây dựng hơn trong ngắn hạn”.

Ngân hàng kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong chu kỳ thắt chặt của Fed nhưng cho biết bất kỳ gợi ý nào từ ngân hàng trung ương Hoa Kỳ về việc nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ bắt đầu hỗ trợ giá

Để điều này xảy ra, ING tin rằng Fed sẽ cần thấy các dấu hiệu lạm phát giảm đáng kể

Các nhà kinh tế Mỹ của ING dự báo lạm phát sẽ giảm mạnh trong năm tới, mở ra cơ hội cho Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2023

Theo giả định đó, ING dự báo giá vàng sẽ tăng cao hơn trong năm tới và đạt 1850 USD/ounce vào quý 4 năm 2023

Vàng có phải là một khoản đầu tư tốt vào năm 2023?

Giá vàng năm 2023 sẽ như thế nào?

Vàng sẽ tăng giá trong 5 năm tới?

Bạc sẽ tăng cao như thế nào vào năm 2023?