Hệ số rủi ro beta là hệ số đo lường mức độ biến động hay còn gọi là thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán hay một danh mục đầu tư trong tương quan với toàn bộ thị trường. Beta được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) để tính toán tỷ suất sinh lời kỳ vọng của một tài sản dựa vào hệ số beta của nó và tỷ suất sinh lời trên thị trường. Show Nếu một chứng khoán có hệ số beta: + Bằng 1, mức biến động của giá chứng khoán này sẽ bằng với mức biến động của thị trường. + Nhỏ hơn 1, mức độ biến động của giá chứng khoán này thấp hơn mức biến động của thị trường. + Lớn hơn 1: mức độ biến động giá của chứng khoán này lớn hơn mức biến động của thị trường. Cụ thể hơn, nếu một chứng khoán có beta bằng 1,2 thì trên lý thuyết mức biến động của chứng khoán này sẽ cao hơn mức biến động chung của thị trường 20%. Công thức tính hệ số beta: Beta = Covar(Ri,Rm)/Var(Rm) Trong đó: • Ri : Tỷ suất sinh lời của chứng khoán. • Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường (ở đây là VN-Index). • Var(Rm): Phương sai của tỷ suất sinh lời của thị trường. • Covar(Ri,Rm): Hiệp phương sai của tỷ suất sinh lời của chứng khoán và tỷ suất sinh lời của thị trường. Tỷ suất sinh lời được tính như sau: R = (p1-p0)/p0 Trong đó: • P1: giá đóng cửa điều chỉnh phiên đang xét. • P0: giá đóng cửa điều chỉnh phiên trước đó. Hệ số beta của 1 chứng khoán trên webiste www.cafef.vn được tính dựa trên dữ liệu giao dịch 100 phiên liên tiếp gần thời điểm hiện tại nhất của chứng khoán đó. Đối với những chứng khoán có số phiên giao dịch dưới 30: không tiến hành tính beta. Đối với những chứng khoán có số phiên giao dịch từ 30 tới nhỏ hơn 100, beta được tính dựa trên dữ liệu từ khi chứng khoán bắt đầu giao dịch tới phiên giao dịch gần thời điểm hiện tại nhất. Mọi góp ý, phản hồi về sự chính xác của công thức cũng như số liệu hiển thị trên website, vui lòng liên hệ qua email: [email protected]. Hệ số Beta là một hệ số giúp các nhà đầu tư nhận định đo lường được mức độ biến động của tài sản trên thị trường chứng khoán. Tại bài viết này, Anfin sẽ chia sẻ thông tin về hệ số Beta là gì cùng các thắc mắc liên quan đến hệ số này. Xem ngay! Hệ số Beta là gì?Hệ số Beta còn được gọi là hệ số rủi ro, có kí hiệu là β. Khi các nhà đầu tư muốn tính toán được mức độ rủi ro của một loại cổ phiếu hay toàn bộ danh mục thì hệ số này chính là công cụ hỗ trợ hữu ích. Hệ số này sẽ cho thấy mức độ tương quan của biến động trong danh mục hoặc cổ phiếu so với toàn bộ thị trường thông qua việc so sánh thay đổi giá. Đối với thị trường chứng khoán, nhà đầu tư sẽ dựa vào sự thay đổi của thị trường để dự đoán được sự biến động giá cổ phiếu hoặc các danh mục đầu tư thông qua hệ số Beta. Cụ thể như sau:
Ưu điểm của hệ số BetaHệ số Beta là công cụ hỗ trợ các nhà đầu tư có thể tính toán được mức độ rủi ro của loại cổ phiếu mà họ được quan tâm. Không những thế, hệ số còn có những ưu điểm sau:
Nhược điểm của hệ số BetaBên cạnh những ưu điểm mà hệ số Beta mang lại thì vẫn có một nhược điểm. Đó chính là nó chỉ thích hợp với thời gian đầu tư ngắn hạn hơn là dài hơn vì hệ số này không cập nhật được thông tin hoặc dự báo được xu hướng biến động mới. Ví dụ cụ thể như công ty A thuộc lĩnh vực công nghệ hoạt động đã lâu nhưng hệ số Beta thấp. Khi công ty này tham gia vào một ngành mới Y thì hệ số Beta của cổ phiếu Y ban đầu cũng không phản ánh đủ được mức độ rủi ro của cổ phiếu X trước đó. Ý nghĩa của hệ số Beta bạn nên biếtHệ số Beta mang một số ý nghĩa nhất định trong thị trường chứng khoán như sau:
Công thức tính hệ số BetaNếu bạn muốn tính được hệ số Beta thì hãy áp dụng công thức sau: Beta = Covar (Ri, Rm)/ Var (Rm) Trong đó:
Ngoài ra, tỷ suất sinh lời sẽ được tính theo công thức như sau: R = (p1 – p0)/p0 Trong đó:
Đa số các trang web tài chính hoặc các công ty chứng khoán như MBS, HSC, CafeF, VND,... đều cung cấp cho người dùng sẵn các hệ số Beta mà các nhà đầu tư không cần tính toán. Lưu ý các hệ số giữa các trang web sẽ khác nhau vì họ sẽ sử dụng mốc thời gian tính toán khác nhau. Dựa vào hệ số đó, các nhà đầu tư có thể xem xét loại cổ phiếu mà mình quan tâm so với biến động của thị trường. Qua những chia sẻ ở trên, Anfin đã cung cấp cho bạn một số thông tin về hệ số beta là gì và ý nghĩa của từng hệ số mang lại. Nếu bạn muốn đầu tư chứng khoán hiệu quả thì hãy cập nhật thường xuyên hệ số này để nhận biết được mức độ rủi ro của loại tài sản bạn đang đầu tư so với biến động của thị trường. Chúc bạn thành công trong việc tạo ra một chiến lược đầu tư phù hợp nhé! Chỉ so beta chứng khoán bao nhiêu là tốt?Các cổ phiếu có giá trị beta lớn hơn 1 thì các nhà đầu tư nên xem xét kỹ vì khả năng lợi nhuận cao, còn nếu tìm kiếm lợi nhuận ổn định và dòng tiền ổn định thông qua cổ tức thì nên xem xét đầu tư vào cổ phiếu nhỏ hơn hoặc bằng 1. Chỉ so beta thể hiện điều gì?Hệ số beta thể hiện mối quan hệ giữa mức độ rủi ro của một tài sản riêng lẻ (ở đây là cổ phiếu) so với mức độ rủi ro/biến động chung của toàn thị trường. Hệ số beta sẽ thay đổi khi điều kiện nền kinh tế thay đổi. Beta là chị so gì?Hệ số rủi ro beta là hệ số đo lường mức độ biến động hay còn gọi là thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán hay một danh mục đầu tư trong tương quan với toàn bộ thị trường. Chỉ so beta trong đo lường tỷ suất người xem là gì?Chỉ số Beta (β) còn gọi là hệ số rủi ro. Đây được xem là công cụ tính toán mức độ rủi ro của một cổ phiếu hay toàn bộ danh mục của các nhà đầu tư. Chỉ số này thể hiện độ tương quan của biến động của danh mục hoặc cổ phiếu so với toàn bộ thị trường, bằng cách so sánh sự thay đổi về giá. |