Giá cổ phiếu tháng 12 của Sonos, Inc. (NASDAQSONO) phản ánh những gì nó thực sự có giá trị?. Chúng tôi sẽ tận dụng lợi thế của mô hình Dòng tiền chiết khấu (DCF) cho mục đích này. Đừng sợ hãi bởi biệt ngữ; Show
Chúng tôi thường tin rằng giá trị của một công ty là giá trị hiện tại của tất cả tiền mặt mà nó sẽ tạo ra trong tương lai. Tuy nhiên, DCF chỉ là một thước đo định giá trong số nhiều thước đo khác và nó không phải là không có sai sót. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về phân tích vốn chủ sở hữu, bạn có thể thấy điều này thú vị Xem xét những thách thức và cơ hội mà ngành hàng tiêu dùng lâu bền của Hoa Kỳ phải đối mặt Sonos có được định giá hợp lý không?Chúng tôi đang sử dụng mô hình tăng trưởng hai giai đoạn, có nghĩa đơn giản là chúng tôi xem xét sự tăng trưởng của một công ty trong giai đoạn đầu và giai đoạn thứ hai, giai đoạn này thường được giả định là có tốc độ tăng trưởng ổn định. Trong giai đoạn đầu tiên, chúng ta cần ước tính dòng tiền cho doanh nghiệp trong mười năm tới. Nếu có thể, chúng tôi sử dụng các ước tính của nhà phân tích, nhưng khi không có sẵn những ước tính này, chúng tôi sẽ ngoại suy dòng tiền tự do trước đó (FCF) từ ước tính cuối cùng hoặc giá trị được báo cáo. . Chúng tôi làm điều này để phản ánh rằng những năm đầu tăng trưởng sẽ chậm lại nhiều hơn so với những năm sau đó Chúng tôi chiết khấu giá trị của các dòng tiền trong tương lai này về giá trị ước tính của chúng bằng đô la ngày nay vì nguyên lý cơ bản của DCF là một đô la trong tương lai ít có giá trị hơn một đô la ở hiện tại Dự báo dòng tiền tự do (FCF) trong mười nămFCF đòn bẩy ($, Triệu)US$114. 7 triệu US$167 202320242025202620272028202930203120322 triệu US$140. 4 triệuUS$1870 triệuUS$241. 6 triệu US$2678 triệu US$289. 8 triệuUS$3082 triệuUS$323. 6 triệu đô la Mỹ3370Tỷ lệ tăng trưởng Ước tính Nhà phân tích nguồn Nhà phân tích x2Nhà phân tích x1Nhà phân tích x1Nhà phân tích x1Est @ 10. 86%Dự tính @ 833%Dự tính @ 5 2%Dự tính @ 6. Giá trị hiện tại ($, Triệu) Chiết khấu ở mức 7 % Ước tính ở mức 4%5%US$107US$145US$113US$140US$169US$174US$175US$173US$169US$164(Est = Đơn giản là Wall St. tốc độ tăng trưởng FCF ước tính) Vì nhiều lý do, tốc độ tăng trưởng rất thận trọng được sử dụng không thể vượt quá tốc độ tăng trưởng GDP của một quốc gia. Giai đoạn thứ hai, còn được gọi là Giá trị cuối cùng, là dòng tiền của doanh nghiệp sau giai đoạn đầu tiên. Trong trường hợp này, để dự báo tăng trưởng trong tương lai, chúng tôi đã sử dụng lợi suất trung bình 5 năm của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm là 2. 0%. Tương tự như với giai đoạn 'tăng trưởng' 10 năm, chúng tôi chiết khấu các dòng tiền trong tương lai về giá trị hiện tại, sử dụng chi phí vốn cổ phần là 7. 5% Giá trị cuối cùng (TV)= FCF2032 + (g + r - g) = 337 triệu đô la Mỹ + (g + 2. 0%) (75%–2. 0%) = 63 tỷ USD TV / (1 + r)10 = US$6. 3b (1 + 7). Giá trị hiện tại của Giá trị đầu cuối (PVTV) = TV /5%)10= US$3. 1b Tổng giá trị bằng với giá trị thiết bị đầu cuối đã chiết khấu cộng với tổng các dòng tiền trong 10 năm, trong trường hợp này là 4 đô la Mỹ. 6b. So với giá cổ phiếu hiện tại là 18 đô la Mỹ, chúng tôi chia giá trị này cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành để có được giá trị nội tại trên mỗi cổ phiếu. 2, công ty có vẻ bị định giá khá thấp với mức chiết khấu 50% so với giá cổ phiếu hiện tại. Các giả định trong bất kỳ tính toán nào cũng có tác động lớn đến việc định giá, vì vậy tốt hơn hết bạn nên xem đây là ước tính sơ bộ, không chính xác đến từng xu cuối cùng NasdaqGS. SONO Ngày 5 tháng 12 năm 2022 Dòng tiền chiết khấuGiả định quan trọngChúng tôi sẽ chỉ ra rằng các yếu tố đầu vào quan trọng nhất đối với dòng tiền chiết khấu là tỷ lệ chiết khấu và tất nhiên là dòng tiền thực tế. Một phần của việc đầu tư là đưa ra đánh giá của riêng bạn về hiệu quả hoạt động trong tương lai của công ty, vì vậy hãy thử tự tính toán và kiểm tra các giả định của riêng bạnBởi vì chúng tôi đang coi Sonos là cổ đông tiềm năng, chi phí vốn chủ sở hữu được sử dụng làm tỷ lệ chiết khấu thay vì chi phí vốn . Chúng tôi đã sử dụng 7. 5% trong tính toán này, dựa trên phiên bản beta có đòn bẩy là 1. 068. Beta là thước đo mức độ biến động của cổ phiếu, so với toàn bộ thị trườngVới giới hạn được đặt trong khoảng từ 0. 8 và 2, chúng tôi lấy phiên bản beta của mình từ phiên bản beta trung bình ngành của các công ty có thể so sánh trên toàn cầu. 0, đó là một phạm vi hợp lý cho một doanh nghiệp ổn định Phân tích SWOT cho SonosSức mạnh
Yếu đuối
Cơ hội
Mối đe dọa
Bước tiếp theoMô hình DCF không phải là một công cụ định giá cổ phiếu hoàn hảo và mặc dù quan trọng nhưng nó không phải là thước đo duy nhất bạn xem xét khi nghiên cứu một công ty. Cách sử dụng tốt nhất mô hình DCF là kiểm tra các giả định và lý thuyết để xác định xem liệu chúng có dẫn đến việc định giá thấp hoặc định giá quá cao công ty hay không. Chúng ta có thể tìm ra lý do tại sao công ty đang giao dịch với giá chiết khấu so với giá trị nội tại không?
Để tìm giá trị nội tại của bất kỳ cổ phiếu nào khác, chỉ cần thực hiện tìm kiếm tại đây. P. S. Simply Wall St cập nhật tính toán DCF của mình cho mọi chứng khoán Mỹ mỗi ngày Mặc dù việc định giá là khó khăn nhưng chúng tôi đang nỗ lực để làm cho việc định giá trở nên đơn giảnKiểm tra phân tích kỹ lưỡng của chúng tôi, bao gồm các ước tính giá trị hợp lý, rủi ro và cảnh báo, cổ tức, giao dịch nội bộ và tình hình tài chính để xác định xem Sonos có thể bị định giá quá cao hay quá thấp Xem phân tích miễn phíNếu bạn có nhận xét về bài viết này, bạn cũng có thể gửi email cho nhóm biên tập tại Simplywallst. com. com Giới thiệu về NasdaqGS. SONOSonosSonos, Inc. , với các công ty con, thiết kế, cùng nhau phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm âm thanh đa phòng ở Châu Mỹ, Châu Âu, Trung Đông, Châu Phi và Châu Á Thái Bình Dương Xem Báo cáo nghiên cứu miễn phí Snowflake là một bản tóm tắt đầu tư trực quan trong đó điểm số của mỗi trục được xác định bằng sáu lần kiểm tra trên năm danh mục khác nhau nhưng hoạt động và hành vi của bạn trên trang web này khiến chúng tôi nghĩ rằng bạn là bot Ghi chú. Một số điều có thể đang xảy ra ở đây
Loại trừ P/E. Vật phẩm bổ sung (TTM)41. 55Giá đặt trước (Hàng quý)3. 98Giá so với dòng tiền (trên mỗi cổ phiếu TTM)21. 09Tổng nợ/Tổng vốn chủ sở hữu (Hàng quý)0. 00Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu (Hàng quý)0. 00Lợi tức đầu tư (TTM)10. 24Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (TTM)5. 79 Thông tin công tySonos, Inc. tham gia kinh doanh phát triển hệ thống âm thanh gia đình đa phòng không dây. Công ty hoạt động như một thương hiệu trải nghiệm âm thanh. Các sản phẩm của Công ty bao gồm loa, loa di động, rạp hát tại nhà, bộ, phụ kiện, kiến trúc, linh kiện và giới thiệu loa. Các phụ kiện của nó bao gồm giá đỡ, giá treo, kệ, dây cáp, bộ sạc được thiết kế riêng, v.v. Công ty cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào điều khiển bằng giọng nói, phát nhạc trực tuyến, đài phát thanh Internet, podcast và nội dung sách nói, cho phép họ điều khiển và nghe nhiều loại âm thanh giải trí. Các sản phẩm của nó cho phép khách hàng chuyển đổi hệ thống có dây, hệ thống âm thanh nổi và thiết lập rạp hát tại nhà của bên thứ ba thành hệ thống phát nhạc trực tuyến được điều khiển không dây, dễ sử dụng. Nền tảng của nó được sử dụng bởi nhiều nhà cung cấp nội dung, bao gồm các dịch vụ phát nhạc trực tuyến hàng đầu và các nhà phát triển bên thứ ba. Nội dung phát trực tuyến của Công ty có sẵn trên Apple Music, Pandora, Spotify và TuneIn Địa chỉ nhà614 Phố ChapalaSANTA BARBARA, CA 93101 Hoa Kỳ Ngành công nghiệpThiết Bị Âm Thanh & Video Lãnh đạo điều hànhMichelangelo A. VolpiChủ tịch độc lập của Hội đồng quản trịPatrick SpenceChủ tịch, Giám đốc điều hành, Giám đốcEdward P. LazarusGiám đốc tài chính, Giám đốc pháp lýAnna FraserGiám đốc nhân sựNicholas MillingtonGiám đốc đổi mớiMatthew SiegelGiám đốc thương mạiKaren BooneGiám đốc độc lậpJoanna ColesGiám đốc độc lậpThomas ConradGiám đốc độc lậpDeirdre FindlayGiám đốc độc lậpJulius M GenachowskiGiám đốc độc lậpPanos A PanayGiám đốc độc lậpTriệu (USD)202220212020Doanh thu1752. 3361716. 7441326. 328Lợi nhuận gộp796. 367809. 994571. 956Thu nhập ròng67. 383158. 595-20. 115 Triệu (USD)202220212020Tổng tài sản1188. 3881138. 804816. 051Tổng Nợ0024. 918Tổng nợ phải trả627. 875569. 762518. 212 Sonos, Inc. , cùng với các công ty con, thiết kế, phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm âm thanh đa phòng ở Châu Mỹ, Châu Âu, Trung Đông, Châu Phi và Châu Á Thái Bình Dương. Công ty cung cấp loa không dây, loa rạp hát gia đình, linh kiện, phụ kiện. Nó cung cấp các sản phẩm của mình thông qua khoảng 10.000 cửa hàng bán lẻ bên thứ ba, bao gồm cả những người lắp đặt hệ thống âm thanh gia đình theo yêu cầu; . com. Công ty trước đây được gọi là Rincon Audio, Inc. và đổi tên thành Sonos, Inc. vào tháng 5 năm 2004. Sonos, Inc. được thành lập vào năm 2002 và có trụ sở tại Santa Barbara, California Số tiền tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021 và giá trị bồi thường cho năm tài chính cuối cùng kết thúc vào ngày đó. Pay là tiền lương, tiền thưởng, vv. Thực hiện là giá trị của các quyền chọn được thực hiện trong năm tài chính. Đơn vị tiền tệ USD Sự mô tảSonos, Inc. , cùng với các công ty con, thiết kế, phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm âm thanh đa phòng ở Châu Mỹ, Châu Âu, Trung Đông, Châu Phi và Châu Á Thái Bình Dương. Công ty cung cấp loa không dây, loa rạp hát gia đình, linh kiện, phụ kiện. Nó cung cấp các sản phẩm của mình thông qua khoảng 10.000 cửa hàng bán lẻ bên thứ ba, bao gồm cả những người lắp đặt hệ thống âm thanh gia đình theo yêu cầu; . com. Công ty trước đây được gọi là Rincon Audio, Inc. và đổi tên thành Sonos, Inc. vào tháng 5 năm 2004. Sonos, Inc. được thành lập vào năm 2002 và có trụ sở tại Santa Barbara, California Sonos, Inc. tham gia cung cấp hệ thống âm thanh nhà thông minh không dây đa phòng. Nó hỗ trợ các dịch vụ phát trực tuyến trên toàn thế giới, cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào âm nhạc, đài Internet, podcast và sách nói, với khả năng điều khiển từ điện thoại thông minh Android, iPhone hoặc iPad. Công ty được thành lập bởi Mai Trung, John MacFarlane, Craig A. Shelburne và Thomas S. Cullen vào tháng 8 năm 2002 và có trụ sở tại Santa Barbara, CA Thông tin liên lạcSanta Barbara California 93101 Người lao động cổ đôngChủ sở hữu quỹ tương hỗ49. 19%Tổ chức khác39. 11%Cá nhân các bên liên quan15. 60% Giám đốc điều hành hàng đầuPatrick SpenceChủ tịch, Giám đốc điều hành & Giám đốcMaxime Bouvat-MerlinPhó chủ tịch cấp cao-Phần cứng & Vận hànhEdward Peter LazarusCFO, Thư ký & Giám đốc pháp lýChris MasonGiám đốc kế toán & Phó chủ tịch cấp caoNicholas John MillingtonGiám đốc sáng tạoApple có mua Sonos không?Có lẽ là không . Nhà sản xuất loa dường như không có chiến lược chơi như các vụ mua lại lớn hơn của Apple trong thập kỷ qua. Ý tưởng chắc chắn là hấp dẫn. Vào ngày 22 tháng 6, cửa hàng nghiên cứu khét tiếng Citron đã đưa ra trường hợp Apple mua nhà sản xuất loa gia đình Sonos.
Công ty Sonos làm gì?Sonos là một công ty của Mỹ chuyên sản xuất hệ thống âm thanh gia đình nhiều phòng, không dây, bao gồm cả loa thông minh .
Ai đứng sau Sonos?Bốn nhà sáng lập của nó - John MacFarlane, Tom Cullen, Trung Mai và Craig Shelburne - đã gợi ra một tầm nhìn táo bạo dựa trên công nghệ mà không .
Sonos có lớn hơn Bose không?Một, loa soundbar của Bose dài hơn Sonos 3 inch , vì vậy nếu bạn có không gian hạn chế, hãy ghi nhớ điều đó. Điều khác là hình thức của những soundbar này không liên quan gì đến âm thanh của chúng, vì vậy ngoại hình chỉ quan trọng như chúng quan trọng với bạn.
|
